开源证券：华峰测控（688200）-公司信息更新报告：2023H1业绩短期承压，新品拓宽高端测试领域

华峰测控(688200)公司二季度利润环比回暖，维持“买入”评级公司2023年H1实现营业收入3.81亿元，YoY-29.5%；实现归母净利润1.61亿元，YoY-40.39%；扣非净利润1.56亿元，YoY-40.94%；毛利率70.57%，YoY-8.12pcts。其中2023Q2实现营收1.81亿元，YoY-35.58%，QoQ-9.31%；实现归母净利润0.87亿元，YoY-41.63%，QoQ+15.92%；扣非净利润0.85亿元，YoY-40.44%，QoQ+19.73%；毛利率71.56%，YoY-5.9pcts，QoQ+1.88pcts。受行业周期性波动带来的下游订单需求减少影响，我们小幅下调公司盈利预测，预计2023/2024/2025年归母净利润为4.84/6.25/7.87亿元（前值为6.07/7.80/10.28亿元），预计2023/2024/2025年EPS为5.32/6.86/8.64元（前值为6.66/8.56/11.29元），当前股价对应PE为25.5/19.8/15.7倍。随着行业周期逐步复苏，我们看好公司订单预期修复，业绩有望逐季改善，维持“买入”评