华西证券：特斯拉系列报告三十：23Q2业绩稳健 智能驾驶拐点已至

事件概述：北京时间23年7月20日早5:30，特斯拉公布2302财报：销量：23Q2全球交付46.6万辆，同比/环比分别为+83.0%/+10.2%；其中S/X交付1.9万辆，同比/环比分别为+19.0%/+79.8%。3/Y交付44.7万辆，同比/环比分别为+87.4%/+8.4%。收入：23Q2公司汽车收入212.7亿美元，同比/环比分别为+45.7%/+6.5%；23Q2公司总收入249.3亿美元，同比/环比分别为47.2%/+6.8%。毛利：23Q2汽车业务毛利为40.1亿美元，同比/环比分别为+0.2%/-2.8%；23Q2汽车业务毛利率为19.2%，同比/环比分别为-8.7pts/-1.9pts；23Q2总毛利为45.3亿美元，同比/环比分别为+7.1%/+0.5%；23Q2总毛利率为18.2%，同比/环比分别为-6.8pts/1.2pts，符合华尔街预期。EPS：23Q2non-GAAPEPS为0.91美元，超越华尔街预期。分析与判断：营收小幅下降盈利符合预期营收端：23Q2公司总收入249.3亿美元，同比/环比分别为47.2%/+6.8%。其中：23Q2汽车收入212.