信达证券：宁德时代（300750）-盈利能力稳健，新技术加快推进

宁德时代(300750)事件：公司发布2023年三季报，实现营业收入2946.8亿元，同比增长40.10%，归母净利润311.5亿元，同比增长77.05%；扣非后归母净利润269.81亿元，同比增长68.23%。2023Q3公司实现营业收入1054.31亿元，同比增长8.28%，归母净利润104.28亿元，同比增长10.66%；扣非后归母净利润94.28亿元，同比增长4.91%。点评：公司盈利能力稳健。2023Q3公司毛利率为22.42%，同比提升3.15pct，环比提升0.46pct，净利率为10.47%，同比提升0.24pct，环比降低0.9pct，扣非后归母净利率为8.94%，同比降低0.29pct，环比降低0.79pct。2023Q3末公司固定资产净额1042.7亿元，2023Q2末1026.9亿元，相差不大，我们认为主要因为销售旺季备库需求。新技术加速推进。公司麒麟电池已经交付极氪，理想MEGA将搭载5C麒麟电池，该车型即将上市，可实现充电12分钟续航增加500公里。神行超充电池将于年底量产、明年上市，同时阿维塔、奇瑞、哪吒宣布将搭载神行电池。盈利预测与投资评级：我们预计公司