安信证券：中国核电（601985）-一季报业绩再超预期，强者恒强，期待业绩正反馈

中国核电(601985)事件：公司发布2022年一季度业绩预告，预计一季度扣非归母净利润较上年同期（追溯重述前）增加10.3-12.2亿元，同比增长57%-68%；与上年同期（追溯重述后）相比增加9.35-11.24亿元，同比增长50%-60%，业绩增长再超预期。追溯重述主要系2022年1月1日起公司执行《企业会计准则15号解释》，要求对试运行销售相关的收入和成本分别进行会计处理，计入当期损益，不应将试运行销售相关收入抵消相关成本后的净额冲减固定资产成本或者研发支出。本期福清6号机组调试运行相关的收入和成本分别计入当期损益。2022年业绩值得期待：公司近期陆续发布2021年业绩快报、2022年1-2月经营数据公告和一季度业绩预告，业绩表现亮眼。据公司公告，2021年公司营收达到623.67亿元，同比增长19.3%；归母净利润80.37亿元，同比增长34.05%；2022年一季度扣非归母净利润同比增长57%-68%。公司业绩的大幅增长主要受益于：1）核电及新能源板块装机容量稳步增长：核电方面，受益于上半年福清5号、田湾6号两台机组投产，2021年底公司核电在运装机达22.55GW（全年新