安信证券：中国核电（601985）-1-2月业绩亮眼，确定性成长凸显稀缺性

中国核电(601985)事件：公司发布2022年1-2月主要经营数据公告，1-2月公司实现营业收入109亿元左右，同比增长27%左右；实现归母净利润16亿元，同比增长50%左右，业绩增长超预期。公司业绩表现亮眼，看好2022年增长潜力：公司近期陆续发布2021年业绩快报及2022年1-2月经营数据公告，业绩表现亮眼。据公司业绩快报，公司2021年营收达到623.67亿元，同比增长19.3%；实现归母净利润80.37亿元，同比增长34.05%；同时公司2022年1-2月归母净利润同比增长50%左右。公司业绩的大幅增长主要受益于：1）核电及新能源板块装机容量稳步增长：核电方面，受益于去年上半年福清5号、田湾6号两台机组投产，2021年底公司核电在运装机达22.55GW（新增2.34GW），随着福清6号机组于今年年初投产，将进一步为公司带来1.16GW新增装机。新能源方面，截至2021年底公司在运装机8.87GW（新增3.62GW），其中风电2.63GW，光伏6.24GW，十四五规划30GW。2）核电利用小时提升：据公司公告，2021年全年利用小时数达7871小时，同比增加250小时。3）核