安信证券：三峡能源（600905）-业绩增速符合预期，海风加速投产下有望维持高增长

三峡能源(600905)事件：公司发布2021年业绩快报，2021年公司实现营业收入155亿元，同比增长36.98%；实现归母净利润56.34亿元，同比增长56.02%；实现扣非归母净利润51.02亿元，同比增长46.54%，根据公司于1月27日发布的业绩预告，公司2021年归母净利润在55.71亿元-58.32亿元之间，业绩增速符合预期。项目投产高峰已至，发电收入增长显著：2021年公司新能源项目投产规模超预期。据公司发布的2021年度新增装机容量公告，全年公司实现新增装机容量7.28GW，其中风电5.39GW、光伏1.9GW；截至2021年底，公司累计装机容量达22.9GW，同比增长47%，其中风电14.27GW、光伏8.41GW。装机的大规模投产带动发电量稳步提升，根据公司公告，2021年公司累计发电量达330.69亿千瓦时，同比增长42.52%，其中风电发电量227.89亿千瓦时，同比增长44.68%；光伏发电量94.99亿千瓦时，同比增长42.91%。装机容量的大规模投产及发电量提升为公司业绩增长的核心驱动力。同时，公司2021年股权投资收益较上年同期增幅较大，进一步带动业绩