申港证券：中科创达（300496）-定增备战边缘计算 看好公司长期增长

中科创达(300496)投资摘要：事件：公司于2022年3月3-4日公布了2021年报、定增预案等。业绩基本符合预期：21年营收41.27亿（YOY+57.04%），归母净利润6.47亿（YOY+45.96%），归母扣非净利润5.76亿（YOY+57.29%），基本EPS1.53（YOY+41.33%）。定增备战边缘计算：定增金额31亿，用于边缘计算站研发及产业化项目（10.05亿）、整车操作系统研发项目（6.5亿）、扩展现实（XR）研发及产业化项目（3.6亿）、分布式算力网络技术研发项目（1.85亿）以及补充流动资金（9亿）。观点：（1）我们认为手机、汽车、物联网智能化业务高景气度将持续：经营成果显著：公司21年手机业务营收16.3亿，YOY+40%（主要为来自终端厂商的收入10.54亿，YOY+47.88%）；汽车业务营收12.24亿，YOY+58.9%（主要为10.82亿的软件开发和技术服务收入）；物联网业务营收12.72亿，YOY+82.87%。核心竞争力及大趋势不变：手机业务“芯片+全栈”生态护城河深厚，汽车EE走向域集中以及中央计算单元融合、物联网云边端一体化的趋势不变。（