华安证券：澜起科技（688008）-季度业绩持续兑现，“运力”新产品快速增长

澜起科技(688008) 主要观点： 事件 2024年7月5日晚，澜起科技公告2024年半年度业绩预告，2024年半年度实现营业收入16.65亿元，同比增长79.49%；归母净利润5.83亿元~6.23亿元，同比增长612.73%~661.59%；扣非归母净利润5.35亿元~5.65亿元，同比增长13924.98%~14711.96%。对应2Q24单季度营业收入9.28亿元，同比增长82.59%；单季度归母净利润3.6亿元~4.0亿元，同比增长4.79倍~5.44倍；单季度扣非归母净利润3.15亿元~3.45亿元，同比增长88.59倍~97.12倍。 DDR5持续迭代，季度业绩不断兑现 澜起科技2Q24收入9.28亿元，同比增长82.6%，环比增长25.8%；具体拆分来看，互联类芯片收入为8.33亿元，同比增长67.3%，环比增长19.9%，创该产品线单季度销售收入历史新高，且毛利率预计为63%~64%，环比进一步提升；津逮服务器平台产品线收入0.91亿元，同比增长911%，环比增长133%，业务条线修复明显。 公司的增长动因拆解来看，一方面因为内存接口及模组配套芯片需求实现恢复性增长