华安证券：建筑材料：地产政策持续加码，超配消费建材板块

主要观点：核心观点地产实质性利好政策发布，建材板块短期估值有支撑，中期需求有改善。行业供给侧出清逻辑更明确，消费建材市场已从前几年的增量市场快速转入存量市场，中小企业面临经营压力被迫出清，龙头市占率提升更加容易。行业观点地产相关政策持续出台，短期建材板块情绪持续提升，中期需求有望恢复。自中央政治局会议指出“适应我国房地产市场供求关系发生重大变化的新形势，适时调整优化房地产政策”以来，各部门积极表态。本周以北上广深为代表的多城市住建部门表示，为更好满足刚性和改善性住房需求，将执行购买首套房贷款“认房不认贷”政策措施。本周央行、国家金融监督管理总局发布《关于降低存量首套住房贷款利率有关事项的通知》，自2023年9月25日起，存量首套住房商业性个人住房贷款的借款人可向承贷金融机构提出申请，由该机构新发放贷款置换存量首套房贷，贷款利率自主协商，但在LPR上的加点幅度不得发放时利率政策下限。微观来看，多家置业顾问反馈本周末看房顾客明显增加，且成交数量增多。我们认为这两项实质性利好政策，将有效活跃房地产市场，改善房地产交易预期，有利于销售市场回暖从而带动行业现金流改善。展望未来，如本轮政策落地效果