东方财富证券：移远通信（603236）-动态点评：业绩高速增长，规模效应显现

移远通信(603236)【事项】公司发布业绩预告，预计2021年实现归母净利润约3.5亿元，同比增长约85.17%，实现扣非归母净利润约3.28亿元，同比增长约92.86%，符合前次预期。【评论】公司收入端多点开花，市场份额全球领先。2021年，公司根据市场需求，不断创新产品，丰富优化产品结构，形成了以蜂窝通信模组，WIFI/BT模组、GNSS模组、天线、云平台等在内的一站式解决方案，多样性的产品及丰富的功能可满足日益增长的物联网智能终端需求，在车载、智能安全、网关、无线支付、笔记本电脑等多领域的销售收入增幅明显，根据业绩预告数据，预计公司2021年实现营收110亿元左右，同比增长约80.16%。根据Counterpoint的统计数据，公司2021Q1-Q3在全球物联网蜂窝模组市场的份额分别为21.6%、21.2%、31.6%，遥遥领先其他国内外厂商，龙头地位稳固。净利率逆势提升，未来有望持续改善。从行业内上市公司2021年三季报的表现来看，受到上游原材料持续涨价缺货影响，毛利率和净利率普遍出现下滑，公司2021年前三季度的毛利率为18.48%，同比下滑1.86pct。但从公司业绩预告