首创证券：斯达半导（603290）-公司简评报告：IGBT龙头地位稳固，2021Q4业绩超预期

斯达半导(603290)事件：公司发布《2021年年度业绩预增公告》。下游领域需求旺盛，预计全年业绩高速增长。公司预计2021年实现归母净利润3.9-4.0亿元，同比+115.85%至+121.38%；实现扣非后归母净利润3.7-3.8亿元，同比+138.07%至+144.51%。2021Q4业绩环比继续增长，公司IGBT龙头优势显著。2021Q4预计实现归母净利润1.23-1.33亿元，同比+165.21%至+186.69%，环比+9.71%至+18.59%；实现扣非后归母净利润1.19-1.29亿元，同比+197.29%至+222.37%，环比+7.93%至+17.03%。国内IGBT龙头，市占率持续提升。公司深耕IGBT领域多年，近年来公司全球模块市占率持续提升。根据Omdia报告，2020年斯达半导IGBT模块排名全球第六，较2019年提升一名，全球市占率达2.8%，同比+0.3pct，依旧是国内唯一进入全球IGBT模块前十的公司。公司深耕IGBT多年，车规领域先发优势明显。公司于2013年研发出车规级IGBT模块，2019年公司车规级IGBT模块配套超过20家终端汽车品牌，合