开源证券：美格智能（002881）-中小盘信息更新：2021年业绩高速成长，未来发展前景可期

美格智能(002881)业绩小幅低于预期，远期发展前景广阔公司发布2021年度业绩预告，预计公司2021年实现归母净利润1.10-1.25亿元，同比增长300.87%-355.54%；实现扣非净利润0.72-0.87亿元，同比增长343.42%-435.80%；业绩整体小幅低于预期。公司作为模组行业新星，智能模组和数传模组出货量高速增长，FWA产品快速占领海外市场，新能源车智能座舱模组已开始大批量向整车厂供货，持续看好公司未来发展。基于业绩预告，我们小幅调整公司业绩预期，预计公司2021-2023归母净利润分别为1.20（-0.06）/1.82/2.98亿元，对应EPS分别为0.65（-0.03）/0.99/1.62元/股，对应当前股价的PE分别为58.4/38.5/23.6倍，维持“买入”评级。主力业务多点开花，规模效应逐步体现2021年全年公司预计实现收入19.50-20.50亿元，同比增长73.95%-82.87%。营收快速增长得益于业务的全面开花。数传模组受益IOT市场蓬勃发展，出货量大增。智能模组在传统领域之外，切入座舱市场，现已批量供货头部新能源车企，形成良好开端。FWA产