信达证券：机械设备行业周报：内需承压下，关注防御性、出口链、新兴产业机会

本期内容提要:核心观点：内需承压下，关注出口链条及防御性机会，及政策驱动、技术创新带来的新兴产业投资机会，建议关注：1）增速稳健、低估值的叉车板块；2）基本面筑底、利好政策频出的机床板块；2）消费电子需求回暖、钛合金中框加工需求提供增量的刀具板块；3）机器换人和国产替代趋势下的机器人产业链机遇；4）高股息防御机会及出口链条机会：杰瑞股份、一拖股份、金科环境、凌霄泵业、华宏数科、华荣股份、真兰仪表、石墨星球、陕鼓动力、郑煤机等。通用设备：2023年12月制造业PMI为49.0%，荣枯线以下继续回落，生产指数和新订单指数环比分别下降0.5、0.7pct至50.2%、48.7%，供需承压。2023年12月制造业投资增速有所回升，单月增速8.2%，维持韧性，1-12月制造业固定资产投资完成额累计同比增长6.5%。1）叉车板块：2023年11月叉车销量99876台，同比增长20.8%，内外销均保持快速增长。我们判断国内制造业和仓储物流业需求韧性、北美制造业回流、俄语区需求旺盛背景和电动化大趋势下，叉车板块高景气度有望延续，建议关注杭叉集团、安徽合力、诺力股份等。2）机床板块：工业母机发展支持力度