东吴证券：恒华科技：国产BIM软件领跑者，服务以新能源为主体的新型电力系统

恒华科技(300365)投资要点专注BIM技术构建五大业务体系，优质软件能力构筑较强竞争壁垒：恒华科技立足电力行业，广泛涉足水利、交通等领域，致力于运用云计算、物联网、BIM等技术和理念，提供三维设计、智慧基建、配售电运营、能源管理、大数据分析等系列SaaS产品，为能源互联网建设提供全产业链一体化服务。公司确立了“BIM平台软件及行业数字化应用和运营的服务商”战略定位，构建BIM平台及软件、BIM设计咨询、基于BIM的大数据应用、基于BIM的资产数字化应用、BIM数字化教育五大业务体系。恒华科技所掌握的核心BIM国产化软件平台技术具备稀缺性，行业壁垒较高。我们认为，恒华科技战略聚焦于BIM软件业务，该业务板块有望在未来进一步加速发展，获取更强竞争力。电力系统转型升级增加行业需求，积极拓展分布式光伏、水利和交通等新兴领域，业绩有望快速提升：“双碳目标”下，国内电力系统改造成为大趋势，当前电力系统主干网输电侧已基本建设完成，配用电网、分布式发电、微电网有望迎来更大建设需求。恒华科技作为国内电力系统BIM软件龙头公司，有望在电力系统建设浪潮下获得更大下游需求。同时公司基于自主可控BIM+GI