爱建证券：智能制造行业周报：具身认知智能与运动控制协同进阶

投资要点： 本周（2025/6/9-2025/6/13）沪深300指数-0.25%，其中机械设备板块-1.17%，申万一级行业排名21/31位。机械设备子板块中，能源及重型设备+1.69%，表现最佳。 人形机器人：认知智能与运动控制协同进阶，政企合力推动场景落地，商业化进程显著提速。 1）技术端，Meta推出的V-JEPA2模型通过视频数据训练赋予机器人对物理世界的理解与预测能力，其“弱监督环境下的复杂场景认知推理”突破了传统模型依赖海量标注数据的限制；众擎机器人“直膝行走”控制专利融合人体步态采集、动作重定向及模仿学习优化技术，显著提升复杂地形下的步态稳定性与能效。2）生态端，全球首个具身智能机器人4S店有望今年8月落地，提供“全生命周期服务”，有望重构C端服务模式并降低用户使用门槛；工信部与民政部联合启动“智能养老服务机器人试点”，推动养老机器人在适老化需求中的实战验证，为技术迭代积累经验并加速规模化推广。 半导体设备：海外DDR4因主流原厂逐渐停产而产生“价格倒挂”，国内存储厂有望扩产承接本次海外成熟制程产能转移。全球DRAM产业正经历一轮“战略转向”：三星、美光、SK海力士三大