开源证券：中海油服（601808）-三季报点评报告：Q3业绩环比改善，增储上产前景可期

中海油服(601808)Q3业绩环比改善，增储上产前景可期。维持“买入”评级公司发布2021年三季报，前三季度实现营收198.8亿元，同比-7.31%；实现归母净利润14.5亿元，同比-32.6%。Q3公司实现营收71.5亿元，环比+4.65%；实现归母净利润6.51亿元，环比+5.0%。考虑全球油服行业复苏缓慢、作业项目推迟，但国家能源安全大背景下，公司业务前景可期。我们调整盈利预测，预计2021-2023年归母净利润分别为24.2/35.4/44.3（前值37.3/44.9/51.8）亿元，同比增长-10.5%/46.4%/24.9%；EPS分别为0.51/0.74/0.93（前值0.78/0.94/1.09）元；以10月29日收盘价计算，对应PE分别为29.6倍/20.2倍/16.2倍，维持“买入”评级。疫情影响致业绩同比下滑，油价回升Q3业绩环比改善疫情影响致业绩同比下滑：前三季度，尤其是第一季度受疫情冲击的经济下挫和行业形势恢复缓慢的双重影响，部分作业项目出现推迟、延期和调整，各主要板块工作量、装备使用率同比均有所下降致使业绩下滑。其中，钻井板块平台作业天数约为1.01万天，