中泰证券：同和药业（300636）-宏观压力下仍实现较快增长，期待新产能投产

同和药业(300636)事件：公司发布2023半年报，上半年营业收入3.82亿元，同比增长13.63%，归母净利润5703万元，同比增长33.75%，扣非净利润4961万元，同比增长21.00%。宏观压力下仍实现较快增长，期待新产能投产。公司上半年在面临行业竞争加剧、国际局势动荡等不利因素影响下，仍然实现业绩较快增长，主要受CDMO快速增长带动。公司23H1、23Q2CDMO收入分别为6303万元（+83.86%）、1797万元（+20.33%），API中间体收入分别为3.19亿元（+5.80%）、1.43亿元（+1.57%）。分季度看，23Q2营收1.61亿元（+3.08%），归母净利润2393万元（+51.39%），扣非净利润1677万元（+16.33%），毛利率29.83%（+4.62pp）。展望全年，在新产品放量、新产能释放带动下，公司业绩有望保持快速增长态势。分业务：API新产品开始放量，CDMO项目进展顺利。API：优势品种进入抢仿放量关键阶段。23H1、23Q2收入3.19亿元（+5.80%）、1.43亿元（同比+1.57%，环比-18.58%），Q2收入环比波动我们预计