华安证券：康冠科技24年H1业绩点评：电视ODM驱动收入超预期

康冠科技(001308) 主要观点： 公司发布2024年H1业绩： Q2：收入37.7亿（+34.3%），归母净利润2.2亿（-23.3%）；扣非归母净利润1.8亿（-42.9%） H1：收入66.0亿（+32.8%），归母净利润4.1亿（-24.9%）；扣非归母净利润3.1亿（-41.2%）。 Q2收入超预期。24Q2归母/扣非差异主要来源为非经损益中外汇合约+约3500w（23Q2同期-3200w)同比多6700w；而汇兑收益24Q2231w（23Q2约6500w）同比少6300w，拉平来看公司套保基本对冲汇率波动影响。 收入端：核心驱动为电视ODM高增 智能电视：H1收入同比+53%，出货量同比+52%，均价基本持平。我们预计Q1+17%，Q2+80%环比提速，主因北美头部客户放量带动业绩高增。根据迪显，2024年H1公司电视代工出货量排名全球第四。 智能交互：H1收入同比+7%，出货量同比+21%，均价各-12%。我们预计Q1+11%，Q2+4%增速放缓。专业显示电竞屏增速高于整体，交互平板需求逐步修复。 创新产品：H1收入同比+94%，出货量同比+199%，均价-35%。我们