东方财富证券：贝达药业（300558）-2021年三季报点评：核心产品表现优异，持续加大创新投入

贝达药业(300558)【投资要点】两大核心产品实现表现优异。2021年前三季度，公司实现营业收入17.24亿元，同比+14.37%；归母净利润3.47亿元，同比-32.50%；扣非归母净利润3.26亿元，同比+21.09%。Q3单季度营业收入5.69亿元，同比+2.42%；归母净利润1.32亿元，同比-64.39%；扣非归母净利润1.29亿元，同比+0.46%。公司归母净利润同比下滑较大，主要原因为上年三季度出售浙江贝达医药科技有限公司股权获得2.86亿元收益，扣除该事项扣非归母净利润稳健增长。两大核心品种表现优异：2021年1-9月，凯美纳实现销售收入达到15.74亿元，在一代EGFR-TKI市场中持续保持领先地位。贝美纳实现收入1.20亿元，其中Q3单季度随着市场活动顺利推广，销售收入加速增长，实现收入6530万元。持续注重创新投入推进研究项目。前三季度公司研发费用3.66亿元，同比+37.02%。报告期内公司主要研发进展：（1）获批凯美纳术后辅助适应症NDA；（2）BPI-D0316二线治疗适应症、盐酸恩沙替尼一线治疗适应症2个NDA申请。其中后者被纳入优先审评程序，此外公司也