中泰证券：顺络电子：Q2营收创历史新高，电感龙头持续开拓新业务

顺络电子(002138)投资要点事件概述公司发布2023年半年报，2023年上半年实现营业收入23.32亿元，同比提升9.17%，归母净利润2.56亿元，同比下降12.83%，扣非归母净利润2.33亿元，同比下降11.64%，毛利率33.87%，同比下降1.08pct；经测算，公司23Q2实现营业收入13.07亿元，创公司历史新高，同比增长15.88%，环比增长27.54%，归母净利润1.75亿元，同比增长34.11%，环比增长117.67%，毛利率35.2%，环比提升3.02pct，同比提升1.54pct。23Q2营收创历史新高，下半年预计持续向好2023Q2公司营收首破13亿达到13.07亿元，创历史新高，主要系消费及通讯市场逐步回暖，订单增长较快，且公司布局的汽车电子、光伏等新能源市场战略红利逐步释放未来空间广阔，受产能利用率持续提升、人工效率提升等原因，23Q2毛利率达35.2%，环比提升3.02pct，同比提升1.54pct。展望下半年，新能源汽车市场重点客户渗透率持续提升，下半年业绩有望超过上半年；光伏新能源重要客户拓展顺利超过预期，新产品验证顺利，市场下半年有望逐步恢复，