东兴证券：银行行业2022年商业银行监管数据点评：4Q22盈利增速改善，资产质量指标平稳

事件：2月15日，银保监会公布2022年银行业主要监管指标。商业银行2022年实现净利润2.3万亿，同比增长5.44%；平均资本利润率9.33%，同比下降0.31pct；净息差1.91%，环比下降3BP；年末不良率1.63%，环比下降3BP，拨备覆盖率205.85%，环比提高0.31pct。具体点评如下：净利润增速环比提升，预计主要受益于拨备反哺。2022年商业银行实现净利润2.3万亿，同比增5.44%，增速较3Q22提升4.21pct，预计主要受益于资产质量向好情况下信用成本的下降。从收入端来看:（1）年末商业银行总资产同比增10.82%，环比略微放缓；2022年净息差1.91%，环比下降3BP，预计量难补价、净利息收入仍偏弱。（2）2022年非息收入占比为18.8%，同比下降1.01pct，非息收入受理财赎回潮、债市波动的影响较大。从不良指标来看，资产质量稳中向好，预计净利润增速环比提升主要贡献来自拨备反哺。非上市农商行盈利回暖，预计信用成本改善。从细分板块来看，国有行、股份行净利润增速稳中略降，同比增速分别为5.03%、8.76%，环比3Q22下降1.30pct、0.28pct。