信达证券：迈克生物（300463）-公司点评报告：业绩符合预期，自产业务持续成长

迈克生物(300463)事件：公司发布三季报，业绩符合预期。2021前三季度实现收入30.09亿元，同比+18.97%，归母净利润7.96亿元，同比+40.65%，扣非后归母净利润7.83亿元，同比+40.78%。实现收入10.49亿元，同比+-2.62%，归母净利润2.64亿元，同比+3.39%，扣非后归母净利润2.58亿元，同比+3.1%。点评：自产业务持续增长带动利润率提高。面对疫情扰动，公司常规检测业务中核心的化学发光业务与生化业务均实现了稳健增长。此外，公司的新冠业务也保持了营收的连续性，预计全年超过2020年水平。自产业务占比提升导致公司利润率进一步提升，前三季度毛利率为58.33%，同比提升4.97个pp，净利率27.68%，同比提升4.42个pp。费用率保持稳定，研发费用增长。公司费用率为23.73%，同比+0.54个pp。其中销售费用率为14.06%，同比+0.42个pp，管理费用率为3.28%，同比-0.48个pp，财务费用率为1.44%，同比-0.68个pp。研发费用率为4.94%，同比+1.28个pp。投资逻辑：公司作为国内IVD行业领先的企业之一，产品线铺设全