国信证券(香港)：银行业2023年报&2024年一季报综述：行业业绩有望筑底

核心观点 总体回顾：营收与净利润增速持续回落。（1）2023年42家上市银行合计营业收入同比下降0.8%，2024年一季度同比下降1.7%；（2）2023年上市银行合计归母净利润同比增长1.4%，2024年一季度归母净利润同比下降0.6%。 驱动因素详解：净息差拖累营收增长，拨备反哺利润力度减弱。对净利润增长关键驱动因素分析总结如下：（1）净息差持续拖累净利润增长。受LPR下行与贷款竞争、存量按揭利率调整、存款成本刚性等因素影响，银行净息差持续回落，拖累营收及净利润增速。（2）资产减值损失对净利润增长仍产生正贡献，但贡献趋向于零。上市银行整体资产减值损失同比下降，但降幅逐渐收窄，对净利润增长的贡献减弱，部分银行可能面临可供反哺利润的拨备“余粮”逐步消耗的现状。（3）生息资产规模的贡献有所回落。2023年银行生息资产增速较快，但今年以来在高基数及资产均衡投放的情况下增速有所回落。 行业整体展望：全年表现或与一季报接近，行业业绩筑底。我们认为当前银行基本面仍然承压，边际变化不大，全年来看表现或与一季报接近。就关键驱动因素来看：（1）受2月份LPR下降影响，银行净息差仍有下行压力，但随着基数