东方证券：海康威视（002415）-三季度保持较快增长，创新业务突出

海康威视(002415)事件：海康威视发布21年三季报。核心观点营收利润稳步增长：前三季度营收556亿元，同比增长32%，归母净利润110亿元，同比增长30%，扣非归母净利润107亿元，同比增长33%。三季度单季的营收、归母净利润和扣非归母净利润分别为217、44.8和44.7亿元，分别同比增长22%、18%和25%。公司保持高存货策略，三季度末增加至190亿元，有望有效对冲原材料供应风险。三大事业部稳定增长：EBG业务在过去2-3年的复杂环境下保持20%以上增速，大企业数字化转型需求有望长期拉动需求，海康近期与万华化学签订战略合作协议，在原油开采、钢铁等行业积极赋能。SMBG增速相对宏观经济的弹性较大，前三季度受益于国内疫情防控较好而高速增长。PBG出现衍生新需求，海康整体方案和区域研发能力的成熟持续深化业务发展，在行政服务、水利水务、应急管理、抵御自然灾害、疫情防控等取得积极进展。创新业务高速发展：萤石在科创板的分拆上市工作顺利推进；机器人业务依托海康大生态深厚的算法积累、强大的软硬件开发能力和完整的营销体系正高速增长，广泛应用于电子、汽车、物流行业。海康机器人上半年营收12.2亿