首创证券：捷捷微电（300623）-公司简评报告：Q3业绩高增长，期待MOSFET占比持续提升

捷捷微电(300623)事件：公司发布2021年三季报。Q3业绩维持高增长，盈利能力有所提升。2021年1-9月公司实现收入13.46亿元，同比+94.75%；归母净利润3.89亿元，同比+100.80%。2021年1-9月公司毛利率为48.80%，同比增加2.55pct；净利率为28.81%，同比增加0.99pct。此外，2021Q3单季度收入4.94亿元，同比+74.25%；归母净利润1.49亿元，同比+94.11%。收入增速较Q2有所放缓，利润增速较Q2提升了8.23pct。公司主营功率半导体芯片和器件，以IDM模式经营为主。产品主要包括晶闸管、防护类器件、MOSFET和SiC器件等。其中，公司晶闸管系列产品、二极管及防护系列等产品采用IDM模式经营；MOSFET系列产品采用Fabless+封测的业务模式。产品结构持续改善，MOSFET占比不断提升。2020年公司晶闸管系列产品实现收入4.26亿元，占收入比重为42.11%；防护器件系列收入3.80亿元，占收入比重为37.59%；MOSFET系列收入1.89亿元，占收入比重为18.70%。2021Q1MOSFET系列实现收入7,7