天风证券：今世缘（603369）-业绩符合预期，锚定全年百亿目标

今世缘(603369)业绩：2023H1年公司收入/归母净利润分别为59.69/20.50亿元（同比+28.47%/+26.70%）。2023Q2公司收入/归母净利润分别为21.67/7.95亿元（同比+30.61%/+29.13%），销售回款23.29亿元（同比+32.64%），业绩符合此前经营公告。卡位放量大众价位，结构持续优化。2023Q2公司白酒业务收入21.50亿元（同比+30.20%），其中特A+类产品（Q2收入同比+26.53%）收入占比-1.87个百分点至64.61%，特A类产品（Q2收入同比+41.79%）收入占比提升2.46个百分点至30.08%。具体单品看：糖酒News公众号预计23H1淡雅/单开销售增速40%-50%，对开/四开延续销售增速>25%，V系列销售增速约90%（V3贡献主要业绩），大众价位持续放量，整体结构持续优化。省内市场发展逐步均衡，省外经销商提质明显。市场端看，2023Q2省内/外收入分别为19.81/1.69亿元（同比+29.38%/+40.60%），省内占比-0.58个百分点至92.12%，其中淮安/南京/苏南/苏中/盐城/淮海收入分别同比