信达证券：豪迈科技（002595）-模具业务增长稳健，大型零部件保持高增

豪迈科技(002595)事件：近日，公司发布2021半年报，公司2021上半年实现营业收入30.73亿元，同比增长25.44%；归属于母公司所有者的净利润5.81亿元，同比增长13.32%。基本每股收益0.73元。点评：收入稳定增长，盈利能力有所承压。公司上半年实现收入30.73亿元，同比增长25.44%，实现归母净利润5.81亿元，同比增长13.32%。单季度来看，Q2公司营收16.28亿元，同增18.64%，实现归母净利润3.38亿元，同增5.33%。Q2公司毛利率30.25%，同比下降5.16pct，净利率20.72%，同比下降2.66pct，主要原因包括1）运费从销售费用计入成本；2）大型零部件产品收入增速较快占比提升致综合毛利率下降，模具业务毛利率甚至略有提升；3）原材料成本上涨。Q2除销售费用外期间费用率变化不大，研发保持高投入，Q2公司销售费用率0.60%，同降0.63pct，管理费用率2.33%，同增0.17pct，研发投入占比3.68%，同增0.57pct，公司期间费用率仍保持在极低的水平。我们认为公司盈利能力波动主要受短期因素影响，随生产工艺持续升级、成本管控持续增