东兴证券：神州信息（000555）-行业前景广阔，银行IT龙头业绩符合预期

神州信息(000555)事件概述：8月29日，公司发布2021年中报，21H1实现营业收入49.30亿元，同比增长12.70%；归母净利润1.76亿元，同比增长12.36%；扣非净利润1.65亿元，同比增长8.14%。点评：金融IT行业前景广阔，公司在手订单大幅增长。一方面金融科技相关新业态的发展使得此前的集中式架构系统无法满足现有需求，另一方面信创政策的持续推进为金融体系的软硬件带来了存量替代与改造升级的需求，金融IT行业整体景气度不断提升。以银行领域为例，根据赛迪咨询报告，20年我国银行业IT解决方案市场规模为384.6亿元，预计到2025年规模将突破千亿达1181.2亿元，五年CAGR达25.10%。受益于行业发展，作为银行IT龙头的神州信息上半年金融软件及服务业务在手订单爆发式增长，签约金额达11.37亿元，同比增长54.01%。同时公司金融软件及服务业务订单储备充足，已签未销订单达15.06亿元，同比增长117.80%。客户资源积累深厚，具备差异化竞争优势。当前银行IT市场格局仍较为分散，由于头部银行客户体量相对较大、系统技术要求较高，因此其对供应商的选择会更为严格，合作会更