东兴证券：中科曙光（603019）-把握行业机遇，业务发展步入快车道

中科曙光(603019)事件：2021年8月18日，公司发布半年度报告，报告期内实现营业收入44.98亿元，同比增长12.77%；实现利润总额4.74亿元，同比增长43.34%；实现归母净利润3.52亿元，同比增长40.54%；实现扣非后归母净利润2.07亿元，同比增长45.58%。信创项目稳步落地，高端计算机行业发展进入快车道。公司业绩增速主要来源于两个方面，一是国产替代为国产厂商带来的存量替换机遇，公司上半年信创项目稳步推进，业绩持续释放；二是得益于新基建、“信息安全”对国产服务器等需求、云计算等新兴产业发展对高端计算机需求带来的对公司高端计算机产品的需求增量。公司产品性能及生态方面优势明显，国产竞品厂商及产品有限，公司在高端计算机等产品性能持续投入基础上，也面向客户在云计算及网络安全方向需求加大投入，顺应行业发展趋势稳健增长。夯实技术服务实力，巩固公司长期发展基石。公司所处高端计算机行业呈现两个特征，一是对产品本身的处理能力、可靠性及可拓展性要求较高；二是对解决方案的完整性及个性化服务需求较高。符合以上要求需要扎实的技术积累及丰富的行业积累。产品端来看，“星云”高性能计算机在第3