财信证券：美国加征关税加速国产替代进程，看好科技自主可控

投资要点： 市场行情回顾：2025年3月25日至2025年4月9日，申万电子指数-14.2%，在申万一级行业中排名第28。申万二级行业指数涨跌中位数为-17.1%，申万电子三级行业指数涨跌中位数为-15.3%，涨跌幅前三分别为半导体设备（-0.1%）、电子化学品Ⅲ（-6.3%）、模拟芯片设计（-7.7%），涨跌幅后三分别为其他电子Ⅲ（-18.4%）、印制电路板（-25.4%）、消费电子零部件及组装（-25.9%）。 2025年2月全球及中国半导体销售额同比延续增长。全球半导体销售额2月实现549.2亿美元，同比增长17.10%，环比下滑2.90%。中国半导体销售额2月实现150.6亿美元，同比增长5.60%，环比下滑3.10%。低基数下的温和复苏，叠加AI、新能源汽车等结构性需求拉动，预计未来全球及中国半导体销售额有望持续增长。 存储芯片价格周环比持平，行业有望进入涨价周期。DDR3、4、5现货平均价周环比分别-0.12%、0.30%、-0.71%；256、512GBSSD行业市场价周环比分别0.00%、0.00%。今年以来，包括闪迪在内的多家存储大厂计划上调产品价格。随着原厂控产稳价