光大证券：中国石化（600028）-2021年半年报点评：业绩大幅提升，炼销一体化优势凸显

中国石化(600028)事件：公司发布2021年半年报，报告期内实现营收1.26万亿，同比增加22.1%；实现归母净利润392亿，同比增加622亿。其中，Q2单季实现营收6846亿，同比增加43.0%，环比增加18.7%；实现归母净利润212亿，同比增加243亿，环比增加18.4%。点评：油价上行提升上游业绩，公司油气产量持续提升2021H1公司上游板块实现经营利润62亿，同比增加122亿，其中Q2单季实现经营利润38.8亿，同比增加114亿，环比增加64.6%，主要由于全球经济复苏改善石油市场整体需求，国际油气价格大幅提升增厚公司业绩：2021Q2，布伦特均价68.85美元/桶，同比上涨133.48%，环比上涨12.58%，公司原油实现价格66.64美元/桶，同比上涨115.1%，环比上涨21.4%；天然气实现价格6.25美元/千立方英尺，同比上涨37.1%，环比下降11.6%。公司持续推进高质量勘探开发，在塔里木盆地、四川盆地、鄂尔多斯盆地取得一批油气新发现，并在渤海湾、四川和苏北盆地陆相页岩油勘探取得重大突破。在油气生产方面，公司加快原油重点项目产能建设，强化天然气拓市增销增效，