首创证券：益丰药房（603939）-公司简评报告：业绩符合预期，门店持续快速扩张

益丰药房(603939)核心观点事件：益丰药房发布2021年半年报，上半年实现营业收入73.46亿元，同比增长16.74%；归母净利润为5.05亿元，同比增长25.66%，扣非净利润4.94亿元，同比增长27.44%。Q2单季实现营业收入37.17亿元，同比增长14.54%；Q2单季归母净利润2.63亿元，同比增长22.43%。门店扩张顺利，业绩增长确定性强。上半年，公司净增门店897家，其中，新开门店569家，并购门店214家，新增加盟店164家，关闭门店50家，期末门店总数6888家（含加盟店799家）。上半年，公司共发生了11起同行业的并购投资业务，其中，完成并购交割项目8起，交割进行中的项目3起；涉及门店264家，其中完成交割门店214家。积极推进慢病管理，承接处方外流。随着医保改革和医保定点政策的放开和逐步推进落实，特别是特慢病统筹医保逐步向零售药店开放，药品零售行业将迎来新的增长点。公司通过设立慢病管理专店，配置慢病管理专员，通过免费健康检测、健康服务为慢病会员提供健康管理服务，加以建档、回访、跟踪、评估与核检等方式，增加慢病会员用药依从性和全生命周期的健康管理服务。截至6