山西证券：晶澳科技（002459）-中报点评：二季度盈利环比改善，定增扩充一体化产能

晶澳科技(002459)事件描述公司发布2021年半年报，报告期内公司实现营业收入161.92亿元，同比+48.77%，实现归母净利润7.13亿元，同比+1.78%，实现扣非归母净利润5.40亿元，同比-27.95%；其中Q2单季实现营业收入92.36亿元，同比+46.76%，实现归母净利润5.57亿元，同比+34.05%。事件点评期间费用管控良好，毛利率有所回升。报告期内公司期间费用率为8.40%，同比-4.91pct，其中销售费用率2.04%，同比-3.99pct，在三费中降幅最大；综合毛利率13.02%，同比-10.26pct，环比+2.24pct，其中Q2单季公司综合毛利率14.71%，同比-8.09pct，环比+3.93pct，主要由于Q2公司组件产品销售价格提升，另外光伏玻璃价格下降也缓解了部分成本压力。组件出货排名稳居前列，出货区域结构改善。根据PVInfoLink统计，报告期内公司组件出货量继续保持全球第三，电池组件出货量为10.12GW，其中海外出货量占比63%，国内37%，国内出货量比例有所提升，其中Q2单季组件出货量约5.6GW，环比+24%。Q2公司出货区域结构