首创证券：晶澳科技（002459）-公司简评报告：盈利能力快速修复，Q2业绩超于预期

晶澳科技(002459)核心观点事件：公司发布2021半年报，实现营业收入161.92亿元，同比+48.77%；实现归母净利润7.13亿元，同比+1.78%，扣非后归母净利润5.4亿元，同比-27.95%。其中Q2实现营收92.36亿元，同比+46.76%，实现归母净利润5.57亿元，同比+34.05%，环比+254.78%，扣非后归母净利润4.81亿元，同比+18.13%，环比+715.25%。公司Q2业绩超于预期，环比大幅提升，盈利能力快速修复。扩产计划稳步推进，加大大尺寸产能布局。2020年公司硅片、电池片、组件产能分别为18/18/23GW，21年计划达到30/30/40GW。目前已投产的产能为18/21/34GW。公司目前产能正在按照年初计划进行稳步推进。此外，公司本次公告计划非公开发行股票募集资金总额不超过50亿元，新建曲靖20GW单晶硅棒和20GW大尺寸单晶硅片生产线，进一步加大大尺寸硅片产能布局。本项目的实施有利于完善公司光伏产业链完整布局，匹配公司已建和在建的光伏电池/组件产能，贴合硅片尺寸向大尺寸发展的趋势，增强公司竞争力和盈利能力。市占率稳步提升，Q2盈利能力回升