首创证券：广联达（002410）-公司简评报告：施工、设计业务开启新增长级

广联达(002410)事件：广联达发布2021年上半年业绩报告，上半年实现营业总收入21.78亿元，同比增长35.36%；归母公司净利润2.86亿元，同比增长119.95%。云转型效果凸显，转化率提升。公司上半年主营业务收入21.5亿元，同比增长36.11%；归母公司净利润2.86亿元，同比增长119.95%，公司业绩加速增长，其主要原因为造价业务收入快速增长。一方面为公司的数字造价业务转型已接近尾声，随着云转型的深入，公司表观利润指标开始逐步恢复正常，其次公司加速数字化营销建设，提升人均效能，完善全面预算管理体系，严格控制人员及费用增长，最后由于公司造价业务转型已经实现全国覆盖，老转型地区的收入持续稳定增长，新转型地区也实现了当期收入正增长，从而导致报告期内公司收入快速增长。公司造价业务进入深水区。数字造价业务为公司主要业务，云转型下增长显著。公司数字造价业务的云转型采取的是先在公司市占率较高的地区进行转型，再逐步进入竞争相对激烈的地区。2021年，造价业务最后4个地区江苏、浙江、安徽、福建进入全面云转型。受益于高端客户和大企业客户转云的带动，上半年这四个地区的转型速度相较其他地区同