开源证券：中国联通（600050）-公司信息更新报告：基础业务同创新业务共振，经营业绩有望再飞跃

中国联通(600050)全面贯彻“1+5+5”总体部署，2021H1营收质量稳步向好超预期公司发布2021H1业绩报告。报告期内公司实现营业收入1641.74亿元（+9.16%），实现归母净利润40.33亿元（+20.61%），实现毛利率26.70%，实现净利率5.59%；2021Q2公司单季实现营业收入819.03亿元（+6.96%），实现归母净利润23.41亿元（+20.15%），盈利能力稳步提升，提质增效成果显著。2021H1公司全面贯彻“1+5+5”总体部署，加快全面数字化转型，推进智慧生活“新生态”和数字智能“新运营”，实现高质量规模发展。我们认为随着电信运营商陆续回A，板块复苏迹象逐步清晰，叠加5G应用的不断突破，公司业绩有望再超预期，据此我们上调预测公司2021/2022/2023年可实现归母净利润为63.54/74.30/87.79亿元（此前为60.69/66.43/72.23亿元），同比增长15.1%/16.9%/18.2%（此前分别为9.9%/9.5%/8.7%），EPS为0.20/0.24/0.28元（此前分别为0.20/0.21/0.23），当前股价对应PE分别