中国银河：用友网络（600588）-云计算+工业软件核心龙头价值显现，营收进入加速期

用友网络(600588)核心观点：事件2021年8月18日晚，公司发布2021年半年度报告，报告期内公司实现营业收入31.77亿元，同比增长7.68%；实现归母净利润2.15亿元，同比增长740.03%，主要系畅捷通支付股权转让产生的投资收益等非经常性收益同比增加，业绩增长符合预期。公司持续聚焦主业，加强产品研发投入。报告期内，公司根据行业政策规范，调整对金融业务的开展，陆续剥离了畅捷通支付等金融业务，金融服务业务实现收入2.25亿元，受此影响，公司上半年实现收入31.77亿元，同比增长7.68%，将上年同期相关金融业务为公司带来收入相关影响扣除后，公司上半年收入同比增长35.90%。同时因转让股权产生的的投资收益等非经常性收益同比增加的影响，归属于上市公司股东的净利润为2.15亿元，同比增长740.02%。公司上半年持续聚焦主业，加速向云服务业务转型，提升公司产品研发投入，报告期内，公司研发投入95,394万元，同比增长38.9%，研发占营收比为30.0%，较上年同期增加6.7pcts。云业务转型拐点初现，大型企业为公司战略重点。公司始终坚定云转型战略目标，报告期内云服务业务实现收入