东吴证券：广大特材（688186）-2021年半年度报告&重大事项点评：业绩高增长兑现，精密零部件项目前景广阔

广大特材(688186)事件：广大特材发布2021年半年度报告：2021年H1公司实现归母净利润为1.5亿元，同比增长68%，符合我们预期。公司预计投资22亿元，建设大型高端装备用核心精密零部件项目。点评：业绩高增长兑现：零部件类收入占比大幅提高，海风铸件、铸钢件表现亮眼。2021H1公司持续优化产品结构，零部件类收入占比为62.67%，同比上升37.22pct；风电铸件产能逐步释放，铸钢件项目贡献收入增量。大型高端装备用核心精密零部件项目：前景广阔。公司决定以全资子公司鑫盛智造公司为项目实施主体，投资22亿元，建设周期24个月，年产能8.4万件。产品涉及行星销轴、齿轮箱端盖等精密机械零部件。从齿轮钢到齿轮箱零部件。产品主要用于风电、轨道交通及其他高端装备制造业，有着良好的市场前景。结合国家碳中和目标、风机大型化发展及装备配套行业向大型、重型、精密方向发展的必然趋势，公司决定以风电齿轮钢材料为基础，增加精密机械部件精加工工序，逐步向风电市场供应风电机组大型齿轮箱零部件等产品。产业基础坚实，客户资源优质。项目实施前公司已具备风电主轴、铸件等零部件精加工生产线的运行经验；且公司风电领域主要