开源证券：亿纬锂能（300014）-公司信息更新报告：拟与恩捷股份设立合资公司，供应链布局再下一城

亿纬锂能(300014)亿纬锂能拟与恩捷股份设立合资公司，供应链布局进一步深化，维持“买入”评级8月2日，亿纬锂能与恩捷股份拟在荆门设立合资公司生产锂电池隔膜，恩捷股份持股55%，亿纬锂能持股45%。合资公司拟投产年产能16亿平米湿法基膜以及与之产能完全匹配的涂布膜，并优先向亿纬锂能供应，项目计划投资52亿元。此外，双方约定：（1）合资公司优先向亿纬锂能供应；（2）合资公司供应亿纬锂能的销售价格需与亿纬锂能协商确定，原则上具有一定的成本优势。公司各项业务齐头并进，深化供应链布局巩固成本优势。我们维持此前盈利预测，预计2021-2023年公司归母净利润分别为33.01/47.36/67.55亿元，EPS分别为1.75/2.51/3.58元，当前股价对应P/E分别为63.0/43.9/30.8倍，维持“买入”评级。规划产能16亿平米，将有利支撑荆门基地隔膜供应公司此前规划在荆门投建年产104.5GWh的新能源动力储能电池产业园（含已建成产能11GWh、在建产能11GWh和拟分期投资建设的产能82.5GWh）。根据公告，合资公司拟投产年产能16亿平米湿法基膜及配套的涂覆膜，假定涂覆环节良品率