天风证券：长亮科技（300348）-打开国有大行市场蓝海，海外市场持续扩张

长亮科技(300348)全球领先的银行IT核心系统供应商，主营市场前景广阔公司是全球领先的银行IT核心系统供应商，掌握微服务分布式技术架构，拥有自主研发的核心系统解决方案，最新研发的SUNLTTSV8能够满足银行海量数据与海量交易的诉求。目前，公司处于行业的领先地位，随着行业集中度的提升，头部效应加强，将有利于公司发展。近年来，国家政策不断推动金融科技发展，在各类IT系统市场中，银行IT系统市场规模最大，公司主营业务未来市场前景广阔。未来业绩增长点：进入国有大行市场蓝海，未来增长空间广阔银行IT投资规模逐年扩张，根据IDC，到2024年银行IT市场规模将达到1273.5亿元，而核心系统为主要细分市场。在数字化转型趋势下，分布式将成为主要核心系统架构。根据IDC，国有大行IT投资占比超过43%，叠加国产替代趋势加强的影响，国有大行加速IT系统更替，国有行IT核心系统市场增长空间广阔。公司竞争优势：1）中标邮储银行项目后，将有望借助大行背书，不断打开国有行市场蓝海。2）卡位核心系统，向外围产品市场延伸，市场空间大。3）具有技术优势，形成护城河。海外市场拓展顺利，东南亚市场布局完成海外客户具