上海证券：通威股份（600438）-21年中报业绩预告及扩产公告点评：Q2业绩高速增长，硅料扩产巩固龙头优势

通威股份(600438)公司动态事项公司发布2021年半年度业绩预增公告。公司预计2021年上半年业绩28-30亿元，同比增长177%-197%；扣非后业绩预计28-30亿元，同比增长192%-213%。另外，公司公告于乐山投资年产20万吨高纯晶硅项目。事项点评Q2盈利高速增长，硅料环节利润丰厚公司预计2021年上半年业绩28-30亿元，对应Q2业绩19.53亿元-21.53亿元，同比增长193%-223%，环比增长130%-154%。公司单季度盈利水平高速增长，主要系Q2硅料价格高企，我们预计Q2公司硅料销量达2.4万吨，环比基本持平；平均售价达15-16万元/吨，环比增长76%-88%。由于硅料生产成本较为刚性，公司硅料环节利润显著增厚，Q2硅料单吨净利预计在7.5-8万元左右，环比增长150%-167%。硅料乐山扩产，低成本龙头竞争优势强化公司公告在乐山市投资年产20万吨高纯晶硅项目，总投资额约140亿元人民币，项目分两期各10万吨建设，其中一期计划投资70亿元，预计2022年底前投产，二期项目根据市场及光伏产业发展情况择机启动。截至2020年底，公司已形成高纯晶硅产能8万吨，同