上海证券：轻工纺服行业周报：“金九银十”消费旺季，关注黄金消费需求增长

主要观点 一、行情回顾：本周（2025.09.01-2025.09.05），A股SW纺织服饰行业指数上涨1.37%，轻工制造行业上涨0.32%，而沪深300下跌0.81%，上证指数下跌1.18%。纺织服装在申万31个一级行业中涨幅排名第5位，轻工制造在申万31个一级行业中涨幅排名第7位。 二、核心逻辑： 1）轻工行业：①我们认为潮玩谷子行业需求快速增长，Z世代引领新消费趋势，盲盒等产品触及情绪价值深层需求。伴随泡泡玛特、国谷等产品走向世界，中国IP文化加速渗透。②DeepSeek等AI新技术与轻工制造有望深度融合，伴随以旧换新政策延续、财政持续发力、国家推动房地产市场止跌回稳等，轻工内需有望逐步企稳，实现估值修复。 潮玩谷子：名创优品MINISOLAND全球壹号店月销1600万元。据北京商报，9月1日，名创优品MINISOLAND全球壹号店单月实现销售额1600万元，刷新名创优品全球单店单月业绩纪录。其中，IP产品作为业绩核心驱动力，销售占比高达83%。名创优品以“大店战略+全球IP”的双轮驱动模式实现业绩强劲增长。财报数据显示，25Q2集团总营收达49.7亿元，同比增长23.1%。截