东兴证券：韦尔股份（603501）-业绩高增长破除疑虑，芯片一体化龙头启航

韦尔股份(603501)事件：韦尔股份公布2021年半年度业绩预增公告。预计2021年上半年公司实现归母净利润22.42亿元~24.32亿元，同比增长126.41%~146.78%。其中Q2单季度实现归母净利润12.01亿元~14.02亿元，同比增长100.81%-141.67%，逆势增长超市场预期。东南亚疫情等因素对上半年手机销量形成冲击，韦尔股份依旧维持高增长，显示出公司的强市场竞争力与稳定性。二季度东南亚疫情的反复对全球手机的供需两端均造成了较大冲击，市场对公司的订单存在疑虑。而公司依靠着较强的市场竞争力，在市场波动的情况下依旧维持着利润的高增长，并创下季度利润新高。随着海外疫情好转和下半年智能手机旺季的到来，公司在产品性能和竞争格局方面的优势有望持续凸显，公司全年高增长可期。高规格产品持续发布，产品结构不断优化。公司继去年首发0.7μm64M图像传感器（CIS）切入高端市场后，今年5月再次全球首发0.61μm6000万像素CISOV60A，下半年有望推出1亿像素旗舰级产品。公司已从行业跟随者逐步变为行业领军者。多款高端CIS的发布和量产也帮助公司不断完善产品矩阵，实现产品结构优