民生证券：电子行业周报：ChatGPT开启行业变革，Chiplet引领破局之路

市场回顾：本周（2.13-2.17）电子板块涨跌幅为-3.3%，相对沪深300指数涨跌幅-1.6pct。年初至今电子板块9.0%，相对沪深300指数涨跌幅+4.8pct。本周电子行业子板块涨跌幅分别为面板0.87%，安防-1.42%，消费电子设备-2.59%，半导体设备-2.64%，PCB-2.68%，显示零组-2.68%，消费电子组件-3.07%，其他电子零组件Ⅲ-3.24%，被动元件-3.34%，LED-3.55%，半导体材料-4.52%，集成电路-4.53%，分立器件-6.42%。ChatGPT引领AI技术变革，带动服务器需求增量。ChatGPT是基于OpenAIGPT技术的聊天机器人，其拥有3000亿单词的语料基础，预训练出拥有1750亿个参数的模型，海量的参数与强大的智能交互能力离不开背后算力和服务器的支撑。据我们测算，若未来ChatGPT达到10亿日活，每人平均10000字左右问题，则需新增服务器投入46.30万台。服务器的需求起量为上游的存储/PCB/模拟市场带来新增量。我们预计，单台服务器带来的PCB价值量约为4000元，而AI服务器放量亦将带来DDR5和HBM存储用量