国海证券：闻泰科技（600745）-2024年半年报点评：半导体盈利能力显著增长，ODM业绩有望改善

闻泰科技(600745) 事件: 8月28日，闻泰科技发布2024年半年报：2024H1公司实现营业收入335.9亿元，同比增长15.01%，其中2024Q2收入173.42亿元，同比增长17.35%，环比增长6.74%。毛利率方面，2024H1毛利率9.47%，同比下降8.14pct；其中2024Q2毛利率9.72%，同比下降7.58pct，环比增加0.52pct。净利润方面，2024H1归母净利润1.40亿元，同比下降 88.78%；其中2024Q2归母净利润-0.03亿元，同、环比均转亏；2024H1扣非归母净利润-1.28亿元，同比转亏，其中2024Q2扣非归母净利润-0.42亿元，同比转亏，环比亏损收窄0.45亿元。 投资要点: 半导体业务：需求呈回暖迹象，2024Q2单季度毛利率超38%。2024年上半年，公司半导体业务实现营收70.4亿元，同比下降7.9%；其中2024Q2营收36.2亿元，环比增长5.85%。毛利率方面，2024H1毛利率34.95%，其中2024Q2毛利率达38.7%，环比提升7.7pct。净利润方面，2024H1净利润10.8亿元，同比下降22.4%