山西证券：通信行业周跟踪：Grok4、KIMIK2发布，算力板块业绩预告亮眼

投资要点 行业动向： 1）Grok4发布，xAI宣称达到最新的SOTA（最先进的模型） 7月10日，马斯克宣布推出xAI下一代大模型Grok4，其推理能力相较于前代提升了10倍，主要得益于Grok4推理的强化学习再度提升了10倍的计算量，这意味着后训练和推理领域的scalinglaw仍在发挥作用。Grok4在HLE（人类最后的考试）中成绩刷新新高，马斯克认为，Grok4目前在所有学科都达到了博士后的水平。应用方面，Grok4的语音能力相较于上代速度快了2倍，在真实物理世界执行复杂操作任务的能力大幅领先，被认为在编程、机器人训练、科学模拟、前沿课题研究等领域可以实现更佳的效果。 2）Kimi发布最新一代MoE模型K2并宣布开源，在自主编程、工具调用、数学推理能力上表现大幅进步 7月12日，国内大模型独角兽月之暗面发布并开源了其最新一代MoE架构基础模型KimiK2，总参数量达到1万亿，激活参数为32B。作为月之暗面首款开源发布的旗舰模型，K2在SWEBenchVerified（编程）、Tau2（智能体）、AceBench（工具调用）三项基础测试中取得了开源模型中的SOTA成绩，超越了此前