开源证券：华凯易佰（300592）-公司信息更新报告：二季度跨境电商主业延续高增长，全年表现可期

华凯易佰(300592)公司2023年上半年营收同比+52.1%、归母净利润同比+149.7%公司发布半年报：2023H1实现营收29.92亿元（+52.1%）、归母净利润2.08亿元（+149.7%）；2023Q2实现营收16.13亿元（+56.3%），归母净利润1.32亿元（+171.4%）。公司是跨境电商行业泛品类头部卖家，通过自研信息化系统深筑运营能力壁垒，未来在巩固泛品类竞争优势基础上，发力“精品+亿迈生态平台”，有望打造第二增长曲线，实现亮眼增长。我们维持盈利预测不变，预计公司2023-2025年归母净利润为3.60/5.36/6.72亿元，对应EPS为1.25/1.85/2.32元，当前股价对应PE为19.6/13.2/10.5倍，维持“买入”评级。二季度跨境电商业务延续高增长，销售费用率下降明显2023年上半年，公司跨境出口电商/跨境电商综合服务业务分别实现营收26.6/3.2亿元，分别同比增长42.4%/296.8%，其中，泛品业务销售增长良好，精品业务实现扭亏为盈，亿迈生态平台业务引入战略合作客户，取得亮眼增长。公司全资子公司易佰网络第二季度实现营业收入16.03亿