中国银河：滨江集团（002244）-2023年三季报点评：收入大幅提高，销售逆势增长

滨江集团(002244)核心观点：事件：公司发布2023年三季报，2023年前三季度公司实现收入463.93亿元，同比增长133.50%；归母净利润24.73亿元，同比增长20.23%；基本每股收益0.79元/股，同比增长19.7%。收入表现亮眼：2023年前三季度，公司实现营业收入463.93亿元，同比增长133.5%，收入大幅提高主要由于当期交付楼盘较上年同期增长；归母净利润24.73亿元，同比增长20.23%。归母净利润增速低于营业收入增速，主要有如下原因：1）2023年前三季度公司毛利率14.99%，较去年同期下降1.66pct；2）营业税金及附加同比增长158.35%，主要由于交付楼盘较多并且部分交付楼盘土地增值税率较高；3）2023年前三季度实现投资净收益4.28亿元，同比下降72.98%，主要由于对联合营企业的投资收益减少；4）2023年前三季度计提资产减值损失6.25亿元，去年同期尚未计提；5）2023年前三季度实现少数股东损益4.64亿元，去年同期为2.55亿元，较去年同期增长较多。费用率方面，2023年前三季度销售费用率、管理费用率分别为1.32%、0.96%，分别