民生证券：菲利华（300395）-2023年中报点评：下游需求景气驱动；2Q23营收/利润创历史新高

菲利华(300395)事件：公司8月17日发布2023年中报，1H23实现营收10.23亿元，YoY+19.6%；归母净利润2.87亿元，YoY+14.6%；扣非净利润2.69亿元，YoY+12.7%。业绩表现超出此前市场预期。2Q23业绩创历史新高；盈利能力保持在较高水平。1）单季度：2Q23实现营收5.2亿元，YoY+8.5%；归母净利润1.7亿元，YoY+9.5%；扣非净利润1.6亿元，YoY+5.1%。营收由3Q22的4.2亿元逐季增长至2Q23的5.2亿元，连续三个季度环比增长，下游需求景气度持续向好。2Q23，公司营收及净利润规模均创下单季度历史新高。2）盈利能力：2Q23毛利率同比下滑4.4ppt至54.5%；净利率同比提升1.1ppt至35.2%。1H23毛利率同比下滑3.4ppt至50.1%；净利率同比下滑0.7ppt至29.5%。盈利能力有波动但保持在较高水平。石英玻璃制品同比增长34%；半导体复苏信号显著。分产品看，1H23：1）石英玻璃制品：实现营收3.1亿元，YoY+34.4%，毛利率同比下滑6.68ppt至30.0%；2）石英玻璃材料：实现营收6.7亿元，Y