浙商证券：中直股份点评报告：中报业绩大增符合预期，直升机龙头业绩拐点显现

中直股份(600038)投资要点事件：公司发布2023年半年度报告1）2023H1业绩：2023H1实现营业收入105.58亿元，同比增长56.38%；归母净利润1.26亿元，同比增长632%；扣非归母净利润0.98亿元，同比增长3952%。加权平均净资产收益率1.31%，同比增加1.13pct。2023H1业绩符合市场预期，业绩同比大增主要系航空产品收入增长、以及上年同期业绩基数较小。2）2023Q2业绩：从单季度角度看，2023Q2实现营业收入73.31亿元，同比增长43.02%，环比增长121.78%；归母净利润1.12亿元，同比增长1858%，环比增长700%，2023Q2盈利能力提升。哈尔滨分部收入稳定增长，景德镇分部盈利能力修复从公司分部看，2023H1哈尔滨分部实现收入76.63亿（+78.56%），利润总额2.61亿（+14.10%），毛利率5.61%（-3.56pct）；景德镇分部实现收入27.44亿（+25.87%），利润总额0.01亿（+100.65%），毛利率9.29%（+6.92pct）。2022Q2公司毛利率和净利率提高，盈利能力逐步提升1）利润率方面：20